 |
| Sextant Regatta 2031 |
| La stratégie du ballon de rugby |
| Comprendre le principe d’un fonds daté en quatre questions |
|
|
 |
|
|
| Pourquoi un ballon de rugby ? |
|
| |
Parce que la trajectoire théorique vers l'objectif n'est jamais parfaitement linéaire. Les taux d'intérêt évoluent, la géopolitique peut créer de la volatilité… Résultat : la VL du fonds peut aussi bien passer au-dessus qu'en dessous de sa trajectoire théorique. |
|
|
| Tous les chemins mènent-ils à l’objectif ? |
|
| |
C'est le principe même d'un fonds à échéance : le point d'arrivée est connu à l'avance. Indépendamment du sens du marché, le prix de chaque obligation détenue dans le portefeuille a vocation à converger progressivement vers son prix de remboursement, le pair, au fur et à mesure qu'on se rapproche de l'échéance. |
|
|
| Quelles conditions pour atteindre l’objectif ? |
|
| |
La 1ère condition et la plus importante est que les entreprises sélectionnées remboursent leur dette et ne fassent pas défaut. C'est tout l'enjeu du travail de notre équipe de gestion : analyser en profondeur chaque émetteur, sélectionner les entreprises les plus solides,
et suivre leur capacité à honorer leurs échéances dans différents environnements de marché. Cela reste toutefois un risque à prendre en considération lors d'un investissement dans ce type de stratégie, même si les taux de défaut du marché sont aujourd'hui historiquement faibles (environ 2% sur le haut rendement).
La deuxième est de jouer le jeu de la maturité et de tenir sa position jusqu'à l'échéance du fonds. |
|
|
| Où se situe Sextant Regatta 2031 aujourd’hui ? |
|
| |
Légèrement sous sa trajectoire théorique. Non pas que la solidité des entreprises en portefeuille soit remise en cause, mais parce que le marché a été secoué par la hausse des taux et les tensions géopolitiques récentes. Pour l'investisseur qui garde le cap jusqu'en 2031, ce décalage peut même créer un point d'entrée intéressant. Mais ce sera justement le sujet de l'épisode de la semaine prochaine… |
|
| Pas envie d'attendre l'épisode 2 ? |
|
|
|
| Ce contenu vous a été utile ? |
|
|
|
|
| → RENDEZ-VOUS JEUDI PROCHAIN |
| Episode 2 |
|
Disponible
le jeudi 18 juin |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ⚠️Avertissement |
| Le rendement affiché ne préjuge pas du rendement futur. |
Il est calculé brut de tous frais, hors cas de défaut potentiels qui pourraient intervenir avant l'échéance du fonds. Les sous-jacents du fonds sont soumis aux fluctuations du marché et aucune garantie n'est donnée sur leurs performances futures.
Sextant Regatta 2031 ne bénéficie d'aucune garantie en capital et comporte des risques, notamment de capital, crédit et de taux, détaillés dans le prospectus du fonds disponible sur demande auprès de la société de gestion ou sur son site internet |
|
|
|
|
 |
