 |
| Sextant Regatta 2031 |
| Ganar más, sin arriesgar más |
|
|
| Después del episodio 2 dedicado a la rentabilidad, llega el turno de la asignación de activos. ¿Cómo integrar la renta fija europea de alto rendimiento en sus inversiones sin asumir más riesgo? |
|
|
|
Más rentabilidad,
no implica necesariamente más riesgo |
|
|
Para mejorar la rentabilidad de una cartera, aumentar el peso de la renta variable puede parecer la opción más intuitiva. Sin embargo, no es la única alternativa.
En este episodio, analizamos qué ocurre al incorporar una parte de bonos de alto rendimiento a distintas asignaciones de activos y evaluamos los beneficios que pueden aportar.
Los bonos de alto rendimiento son títulos de deuda emitidos por empresas. Usted les presta dinero y, a cambio, recibe una remuneración. Ese rendimiento compensa un riesgo de crédito que seleccionamos cuidadosamente.
Históricamente, esta clase de activo ha ofrecido una rentabilidad cercana a la de la renta variable, pero con una volatilidad significativamente menor.
| La idea clave: no se asume más riesgo sino que se distribuye mejor |
|
|
| El argumento central |
+0,35% por año*, puede parecer poco.
Pero sobre un capital invertido de 50.000 €, supone cerca de 2.500 € de rentabilidad adicional en 10 años. |
|
|
| Al cabo de 10 años, con un nivel de riesgo comparable (véase la nota metodológica más abajo). |
| Ilustración con fines pedagógicos basada en una inversión de 50.000 € y una rentabilidad adicional del +0,35 % anual (promedio de mejora de rentabilidad de los dos perfiles presentados a continuación). |
|
|
| Dos perfiles de inversor, dos estrategias de inversión |
|
Tomemos dos perfiles completamente distintos para demostrar que el razonamiento funciona en ambos casos:
María es prudente 👉 Quiere invertir con tranquilidad: poca renta variable y mucha seguridad. Su cartera obtiene una rentabilidad aproximada del 3,8% anual.
Tomás es dinámico👉 Acepta las subidas y bajadas de los mercados a cambio de un mayor potencial de rentabilidad a largo plazo. Su cartera obtiene una rentabilidad aproximada del 5,0% anual.
|
¿QUÉ OCURRE CUANDO SE INCORPORAN
BONOS EUROPEOS DE ALTO RENDIMIENTO?
Reducimos ligeramente el peso de cada uno de los componentes existentes de la cartera —renta variable, bonos tradicionales y activos conservadores— para crear una posición en bonos europeos de alto rendimiento.
En un año, la diferencia puede parecer modesta. Pero una cartera se construye a largo plazo, y cada año esa rentabilidad adicional se suma a la obtenida anteriormente.
Con el paso del tiempo, la diferencia se vuelve tangible: el equivalente a varios miles de euros adicionales sobre el capital inicial invertido.
|
|
Resultados al incorporar entre un 20% y un 25% de bonos de alto rendimiento en la cartera, según el perfil de inversión:
| María pasa de una rentabilidad anual del 3,8% al 4,1%, al incorporar un 20% de bonos de alto rendimiento. |
| Tomás pasa de una rentabilidad anual del 5,0% al 5,4%, al incorporar un 25% de bonos de alto rendimiento. |
|
Estimaciones basadas en las rentabilidades anualizadas de las principales clases de activos durante el período 2000-2026.
|
|
|
| Evolución detallada de los perfiles |
|
| Interpretación de los gráficos |
| |
Renta Variable |
|
High Yield Euro |
|
Fondos Renta Fija |
|
Monetario |
|
|
|
| |
● María
Perfil prudente
Asignación defensiva, mayor rentabilidad a riesgo comparable. |
|
| Antes |
| 3,8% |
| Rendimiento / Año |
|
|
|
|
| Después |
| 4,1% |
| Rendimiento / Año |
|
|
|
|
|
| |
● Tomás
Perfil dinámico
Mayor exposición, pero con un nivel de riesgo comparable. |
|
| Antes |
| 5,0 % |
| Rendimiento / Año |
|
|
|
|
| Después |
| 5,4 % |
| Rendimiento / Año |
|
|
|
|
|
| La clave: en ambos casos, el riesgo se mantiene estable. Solo mejora la rentabilidad. |
|
| Idea clave |
En este episodio hemos visto que incorporar renta fija europea de alto rendimiento no significa asumir más riesgo.
Utilizada de forma adecuada, permite reconfigurar una cartera para aspirar a una mayor rentabilidad, sin modificar su nivel de riesgo.
Precisamente este es el enfoque de Sextant Regatta 2031: seleccionar cuidadosamente bonos europeos de alto rendimiento con el objetivo de mejorar la rentabilidad global de la asignación de activos. |
|
|
|
|
| → NOS VEMOS EL PRÓXIMO JUEVES |
| Episodio 4 |
| El universo del High Yield |
|
Disponible el jueves
02 de julio |
|
|
| ↩ ¿No has podido ver el episodio 2 — Hacia un horizonte de rentabilidad? Recuperarlo → |
|
|
|
| ⚠️Advertencia |
En la demostración presentada anteriormente, la noción de riesgo se basa en la volatilidad, es decir, en la magnitud de las variaciones que experimenta la cartera a lo largo del tiempo. Antes y después de la incorporación de bonos de alto rendimiento, esta volatilidad se mantiene inalterada: la exposición a esta clase de activo se ha ajustado precisamente para lograr ese objetivo.
Los datos presentados en este correo tienen carácter meramente ilustrativo y no constituyen garantía alguna de rentabilidad futura. Reflejan un trabajo de análisis realizado internamente por los equipos de Amiral Gestion. Los detalles de los cálculos utilizados pueden facilitarse previa solicitud a la sociedad gestora. |
| Todas las cifras presentadas se han calculado en términos brutos, antes de comisiones y gastos, y sin tener en cuenta posibles supuestos de impago que pudieran producirse antes del vencimiento del fondo. Los activos subyacentes del fondo están sujetos a las fluctuaciones de los mercados y no existe garantía alguna sobre su rentabilidad futura. Sextant Regatta 2031 no ofrece garantía de capital y conlleva riesgos, en particular riesgos de crédito y de tipos de interés, que se describen detalladamente en el folleto del fondo, disponible previa solicitud a la sociedad gestora o en su página web. |
|
|
Amiral Gestion
Calle de José Abascal 41 - Planta 1ª
Madrid, 28003 |
 |
| Administrar sus preferencias de comunicación |
